Управление долговым портфелем

Сохранение сбалансированного уровня долговой нагрузки продолжает оставаться приоритетом финансовой политики Группы РусГидро.

Объемы общего и чистого финансового долга Чистый финансовый долг рассчитан как финансовый долг за вычетом денежных средств и эквивалентов (включая банковские депозиты сроком до одного года) в соответствии с финансовой отчетностью Группы РусГидро по МСФО на конец отчетного года. В состав финансового долга включены обязательства по долгосрочным и краткосрочным заемным средствам (без начисленных процентов к уплате), включая обязательства по беспоставочному форварду на акции. Группы РусГидро на конец 2020 года снизились и составили соответственно 219,2 (−6%) и 119,5 (−17%) млрд руб. По итогам отчетного периода показатель долговой нагрузки находится на уровне 1,0х, что подтверждает устойчивую финансовую позицию Группы.

Структура долга оптимально сбалансирована по инструментам, стоимости и валюте. Группа использует в своей финансовой деятельности диверсифицированный набор финансовых инструментов, что позволяет привлекать фондирование на наиболее выгодных условиях текущей рыночной конъюнктуры. Финансовые риски (валютный, процентный) минимальны.

В течение 2020 года компаниями Группы РусГидро проводились мероприятия по оптимизации стоимости заимствований. Таким образом, средневзвешенная ставка рублевых заимствований на конец года составила около 6,7% годовых (7,6% годовых на конец 2019 года). Доли финансового долга (без учета обязательств по беспоставочному форварду на акции и арендных обязательств) Группы РусГидро на 31.12.2020, сформированного в российских рублях С учетом сделки хеджирования валютных обязательств по выпуску еврооблигаций в офшорных китайских юанях. и с фиксированной процентной ставкой, составляют 100 и 87% соответственно, что подтверждает отсутствие валютного риска и минимальный уровень процентного риска для Группы РусГидро в части финансовой задолженности.

Динамика общего и чистого финансового долга, уровня долговой нагрузки, млрд руб.

Структура долгосрочной части задолженности по заимствованиям Группы РусГидро в 2020 году по-прежнему представлена преимущественно долгосрочными кредитами (49%) и долговыми ценными бумагами — локальными облигациями и еврооблигациями (41%).

Структура краткосрочной части задолженности по заимствованиям на конец отчетного периода аналогична структуре долгосрочного долга. По итогам 2020 года увеличение краткосрочной части долга связано с плановыми погашениями в 2021 году — главным образом с исполнением обязательств по долговым ценным бумагам (еврооблигации, локальные облигации)с номиналом к погашению на общую сумму 34,7 млрд руб., с учетом сделки хеджирования еврооблигаций в юанях.

По итогам отчетного периода отмечается сокращение как по поступлениям долгосрочных заемных средств (более 45%), так и по поступлениям краткосрочных заемных средств (более 10%), что объясняется снижением необходимости в привлечении новых заимствований с учетом высоких производственных и финансовых результатов Группы. В течение 2020 года Группа РусГидро успешно выполняла все свои обязательства по выплате купонных доходов, обслуживанию кредитных договоров и погашению долговых ценных бумаг.

У Группы сбалансированный график погашения долга, в том числе долговых обязательств на 2021 год.

На конец отчетного периода у Группы сформирован необходимый объем ликвидности для целей выполнения своих обязательств по действующим краткосрочным кредитам и долговым ценным бумагам, а также обеспечен доступный объем выборки по действующим кредитным соглашениям, в связи с чем финансовые риски Группы оцениваются как незначительные.

Структура долга, %
График погашения основной суммы долга на 31.12.2020 (без учета обязательств по аренде), млрд руб.